Hacienda recompra US$1,385.2 millones en bonos y coloca nueva emisión por US$1,600 millones
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RESUMEN
Santo Domingo. – El Ministerio de Hacienda y Economía (MHE) realizó una operación de manejo de pasivos que incluyó la recompra de US$1,385.2 millones en bonos soberanos, con cupón de 5.95 % y vencimiento en enero de 2027, así como la colocación de un nuevo bono global por US$1,600 millones, con vencimiento en marzo de 2039 y una tasa de 6.85 %.
De acuerdo con el MHE, la operación permitirá reducir las necesidades de refinanciamiento previstas para comienzos del próximo año y extender hacia el largo plazo el vencimiento de una parte de la deuda refinanciada.
Desde que la operación fue anunciada a los inversionistas el pasado 15 de septiembre, las ofertas recibidas para participar en la recompra representaron aproximadamente el 81.5 % del monto en circulación del instrumento.
Mientras, la nueva emisión recibió órdenes por aproximadamente US$6,542.4 millones, equivalentes a 4.1 veces el monto colocado.
Las operaciones de manejo de pasivos forman parte de la gestión activa y ordinaria de la deuda pública y, según la institución, se realizan de manera oportuna para aprovechar las condiciones del mercado, reducir riesgos y mejorar el perfil de vencimientos.
En esta ocasión, las condiciones permitieron adelantar una parte sustancial del vencimiento previsto para enero de 2027 y sustituirlo por financiamiento de mucho mayor plazo, de acuerdo con una nota de prensa.
La transacción se llevó a cabo en un entorno internacional caracterizado por alta volatilidad, incertidumbre y elevadas tasas de interés.
A pesar de ese contexto, la República Dominicana logró colocar la nueva emisión con un diferencial frente a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos considerablemente menor al registrado cuando fueron emitidos originalmente los bonos ahora recomprados.
Este diferencial representa la prima adicional que paga el país sobre la tasa internacional de referencia.
En la emisión original de esos bonos, realizada en enero de 2017, el diferencial fue de 349 puntos básicos, mientras que en la nueva emisión se redujo a 181 puntos básicos, para una disminución de 168 puntos básicos.
Confianza de los inversionistas
El Ministerio de Hacienda y Economía sostuvo que alcanzar este resultado en un entorno internacional marcado por conflictos geopolíticos y aumentos generalizados en los precios de los combustibles refleja una percepción más favorable sobre el riesgo de la República Dominicana.
Asimismo, el comunicado atribuyó los resultados de la operación a la confianza de los inversionistas en los fundamentos económicos del país.
Con esta transacción, el MHE señaló que continúa implementando una gestión activa de la deuda pública orientada a reducir vulnerabilidades y aprovechar de manera prudente las oportunidades que ofrecen los mercados financieros internacionales.
